从前，有一只兔子，它非常自以为是。
一天，它遇见了正在散步的刺猬，傲慢地问：“干什么啊！刺猬。”
刺猬先生回答说：“我在散步”。
兔子把双手往胸前一插，傲慢地说：“那你敢跟我赛跑吗？”。
刺猬先生看到免子那幅不可一世的样子，非常生气，就勇敢地答应了。
刺猬先生边走边想：我要怎样才能跑赢兔子呢？走着想着，刺猬终于想到一条妙计。回到家后，它把这件事告诉了它的妻子，并把赢兔子的方法也悄悄告诉了它，刺猬女士听了以后，阴险地笑了。
比赛一
比赛的日子终于到了。这天，它们吃完早饭，兔子和刺猬早早地来到了操场。听说免子和刺猬要进行赛跑比赛，森林里的动物们也早已急不可待地等在操场观看了。长颈鹿先生认为自己个子高、望得远，就自告奋勇地当上了比赛裁判。比赛时间到了，长颈鹿扣动了发令枪，“砰”的一声枪响，它们俩像离弦的箭一样跑出了起跑线。围观的动物们一看，吓了一跳，并纷纷议论说：刺猬那能跑过兔子呀，肯定是兔子赢。但是，它们的猜想错了，结果是刺猬赢得了比赛。
在场的观众吓傻了，怎样也想不通为什么会是这样的结果。这时，连从远方来作客北极熊也慕名而来拜刺猬先生为师。
输了比赛的兔子看见了这个情景，恨得咬牙切齿，心里暗暗发誓一定要报仇，并在人群中悄悄地溜走了。从此，兔子与刺猬结成了世仇，。
其实，刺猬用的方法是：刺猬女士穿着刺猬先生的衣服，站在跑道的尽头，刺猬先生穿着跟刺猬女士一样的衣服，站在起跑线上。跑了一段路的时候，刺猬先生退到起跑线。等兔子跑到终点，刺猬女士假扮刺猬先生站在终点向它招招手。在场的观众，包括裁判都没有发现它们的这个花招。领奖的时候，刺猬先生大摇大摆地走上领奖台，自豪地向大家挥手，并从大象手中接过了奖杯。
比赛二
兔子边走边想，我为什么会输给刺猬呢？不太可能呀！这时，它无意中听见了刺猬先生和它妻子沾沾自喜地谈话，兔子终于明白了它们的阴谋诡计。恍然大悟的兔子在心里不服气地说：“死刺猬，你竟敢陷害本老爷，本老爷将会给你点厉害尝尝。
兔子不知不觉地走到了城市，看见了发达的城市，心里冒出一个念头：用科学技术和离间计使刺猬大败而自己大获全胜。
首先，它去了刺猬的家，告诉刺猬女士她的丈夫得了艾滋病，无法治疗了，还拿出了一本假病历给刺猬女士看，刺猬女士清楚地看到了病历上写的“AIDS”。于是，气愤不已的刺猬女士与刺猬先生离婚了。兔子乘机把这个假消息告诉其他动物们，吓得所有的动物都不敢靠近刺猬，担心自己会被传染。
后来，刺猬先生向别人求婚，都遭到了拒绝，正当刺猬先生愁眉苦脸的时候，兔子出现了，它恨恨地对刺猬说：“后天比赛，不见不散。”，兔子就走了。
比赛的日子很快到了。刺猬和兔子又来到了赛场，仇人相见，分外眼红。发令枪一响，它们俩又飞一样跑出了起跑线，兔子跑了一小段之后，突然，“呼”的一声，大家还没明白怎么回事，兔子就冲上了天，以一秒钟40米的速度向终点飞去，它只用了1。01秒就到了终点，等刺猬先生跑到终点的时候，兔子已经在终点的树荫底下喝可乐了。
其实，兔子在背上安装了一个轻型火箭， 上面有一个问它要飞多少米、什么时候起飞和要飞多快的记录器，再加上离间计的作用，兔子终于拿到了冠军。
爬树比赛
没过几天，拜兔子为师的人越来越多，兔子想乘胜进军，于是找到了刺猬，说：“大后天，在山区千年老梧桐那儿见，比赛爬树。”
大后天到了，兔子和刺猬在山区千年老梧桐那儿进行了爬树比赛。那一天，山区千年老梧桐下人山人海，平常川流不息的车辆也停驶了，那些车主们就象期待会出现惊世奇观一样，争先恐后地想看见兔子和刺猬比赛的场面。
发令枪一响，它们又像壁虎一样飞快地爬上了树，兔子在众人的鼓励下没过几下就爬到了树顶，这时候的刺猬才爬到树干。
这一次比赛让兔子威名俱扬，而刺猬却十分伤心，兔子在众人的拥护下离开了赛场。
兔子的狱中生活
兔子因为太狂妄，被很多动物们讨厌，它们设计陷害兔子被判刑入狱。刺猬听说兔子须服刑有期徒刑15年，刺猬认为这是一个好时机解除世仇关系。于是，刺猬每日三餐都给兔子送饭，并帮助兔子收餐盘和饭碗。
15年过去了，兔子出狱了，在坐牢的那段时间里，刺猬每天都给兔子送饭吃，兔子终于被刺猬的诚心感动了。出狱后，兔子找到了刺猬，与刺猬结成了朋友，而且它们互相帮助、取长补短、相得益彰。刺猬认为自己虽然聪明，但是它却没有兔子跑得快，兔子虽然跑的快，但脑袋不能“急转弯”，于是它们互相学习，互相帮助，终于克服了难关，成为了21世纪的一对有勇有谋的运动健将。